1月14日，大盤全天單邊走強，國防軍工板塊同步上攻！反映國防軍工板塊整體表現的國防軍工ETF（512810）場內放量收漲3.49%，創下2個月來最佳單日表現！全天成交5020萬元，較前一日放量逾兩成。

　　具體來看板塊內部表現，國防軍工ETF（512810）覆蓋的80只軍工龍頭股無一下跌，衛星導航、商業航天、低空經濟等熱門題材表現較好。應流股份漲停，建設工業上演“地天板”，上海瀚訊漲8.35%，亞星錨鏈漲7.92%，宗申動力漲7.45%。

　　圖：中證軍工指數成份股漲幅TOP10（2025年1月14日）

　　近期國防軍工板塊有哪些利好？以下兩方面值得關注：

　　其一，新訂單接連落地。上周，國科軍工、大立科技、華強科技等國防軍工上市公司接連披露重大合同，結合此前光威復材披露的訂單，進一步驗證“備產要求明確，需求無須多慮”的邏輯。中郵證券表示，2025年“建軍百年奮斗目標”任務進入下半場，國防軍工行業訂單有望迎來拐點。

　　其二，衛星互聯網商業化持續落地。近日，全球首例衛星通信超遠程機器人手術在我國完成；中國移動在西藏地震災區搶險工作中首次啟用北斗衛星短信功能；千帆星座首批面向智慧農業的商業示范應用落地；文昌國際航天城火箭衛星產業集群項目集中開工。

　　從投資邏輯來看，國防軍工板塊長期具備投資強邏輯。

　　強國必須強軍，軍強才能國安。2024年全球動蕩加劇，多國沖突頻發，外部環境不確定性陡增，強軍或成為必選項。從軍費占GDP的比例看，美國高達3%以上，世界平均水平為2.5%，而中國多年來僅在1.5%以內，未來仍有較大提升空間，這也是支撐國防軍工行業長期擴張的基石。

　　2025年雙周期共振，產業大拐點。在經歷2020年-2022年高增長、2023年-2024年深度調整后，2025年是十四五收官之年，國防軍工行業有望迎來“裝備周期+人事周期”共振，新一輪裝備建設期或將到來，同時國防軍工投資或將圍繞著“十五五”規劃而展開。

　　布局反轉機遇，指選國防軍工！公開數據顯示，國防軍工ETF（512810）被動跟蹤中證軍工指數，是一鍵投資國防軍工核心資產的“利器”！成份股匯聚國防軍工龍頭公司，覆蓋航發、船舶、航空航天等傳統軍工裝備產業，同時兼顧代表新質生產力的“低空經濟+商業航天+大飛機+軍工信息化”等各細分領域。

　　尤為值得一提的是，目前國防軍工ETF（512810）已納入融資融券標的，且將于1月20日正式納入互聯互通標的，伴隨杠桿資金和北向資金的先后進場，該ETF流動性有望進一步提升。數據顯示，2024年國防軍工ETF（512810）日均成交5691萬元，流動性較佳。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　本文圖片、數據來源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：請投資者在參與融資融券交易時，認真閱讀融資融券相關業務規則、業務合同及風險揭示書，審慎評估自身的經濟狀況和財務能力等情況，避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2013.12.26，2019-2023年年度歷史收益分別為：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，指數回測歷史業績不預示指數未來表現。以上個股均為標的指數成份股，僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。