專題：大超預期！美國12月非農新增就業25.6萬人

　　北京時間10日晚，美股周五低開。美債收益率大漲令股指承壓，30年期美債收益率升至5%。美國12月非農就業數據大超預期、失業率下降，使投資者降低了對美聯儲降息的預期。

　　道指跌167.88點，跌幅為0.39%，報42467.32點；納指跌182.95點，跌幅為0.94%，報19295.92點；標普500指數跌36.39點，跌幅為0.61%，報5881.86點。

　　美股三大股指本周均有可能錄得跌幅。本周截止周三收盤，道指下跌0.2%，標普500指數下跌0.4%，納指下跌0.7%。周四是美國前總統吉米-卡特（Jimmy Carter）的全國哀悼日，美股休市。

　　美國勞工部報告稱，12月非農就業人數增加25.6萬大超預期，失業率降至4.1%。

　　此前接受道瓊斯調查的經濟學家平均預計該數字將增加15.5萬人，預計失業率將保持在4.2%。接受彭博社調查的75位經濟學家平均預計12月非農就業人數增加16.5萬人，預測范圍為增加10萬人至增加26.8萬人。

　　該報告還顯示，美國12月勞動力參與率為62.5%，與11月份持平。

　　平均時薪環比增加0.3%，預估為增加0.3%，前一個月為增加0.4%。平均時薪同比增加3.9%，前一個月為增加4.0%，預估為增加4.0%。

　　私營部門非農就業人數增加22.3萬人，前一個月為增加18.2萬人。預估為增加14萬人，接受調查的32位經濟學家預測為增加9.5萬人至增加20.3萬人。

　　制造業非農就業人數減少1.3萬人，前一個月為增加2.5萬人；預估為增加0.5萬人，接受調查的12位經濟學家的預測范圍為減少1萬人至增加1.2萬人。

　　失業率為4.1%，前一個月為4.2%；預估為4.2%，接受調查的71位經濟學家的預測范圍為4.1%-4.4%。就業不足率7.5%，前一個月為7.7%。

　　投資者密切關注12月非農就業數據，以進一步判斷美聯儲未來的利率路徑。

　　非農就業報告使投資者預測美聯儲將推遲降息。市場預計下次降息要等到10月左右，而不是之前預測的6月。

　　美國國債大跌，收益率飆升。強勁的非農就業數據促使交易員將美聯儲下次降息的預期時間推遲到下半年。

　　美國12月非農就業人數創九個月來最大增長，拋盤推高了收益率曲線，10年期收益率升至2023年以來的最高水平，2-7年期國債收益率上升超過10個基點，30年期收益率升至5%。

　　Wisdom Tree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示：“勞動力市場繼續保持穩健和彈性，10年期美債收益率加入20年期和30年期一起升破5%只是時間問題?！?/p>

　　CreditSights投資級和宏觀經濟策略主管Zachary Griffiths表示，非農就業數據公布后，美國國債收益率升高，收益率曲線趨平，市場對短期利率預期進行重新定價。

　　掉期交易員預計美聯儲今年總計降息約28基點，數據發布前為38個基點左右。

　　本周早些時候，美國供應管理協會（ISM）的服務業指數顯示，美國12月服務業增長加速、價格上漲，這加劇了對通脹粘性加劇的擔憂。此外，根據薪資服務提供商ADP的數據，美國私企上個月增加的就業崗位少于預期。

　　焦點個股

　　英偉達股價走低。據報道，即將卸任的美國總統拜登為防止先進技術外流，準備對英偉達和超微等公司的人工智能（AI）芯片出口實施新一輪大規模的全球性限制措施，最快可能周五（1月10日）公布新的規定。

　　英偉達公司周五回應稱，拜登這一搶在特朗普上任之前“最后一刻的”政策只會損害美國經濟，并將受到美國工業界和國際社會的批評。

　　該公司副總裁內德-芬克爾在一封電子郵件中稱：“我們敦促拜登總統不要搶在即將上任的特朗普總統前，制定一項只會損害美國經濟、讓美國倒退、正中美國對手下懷的政策。”

　　此外拜登政府預計最早將于周一提議限制香煙中的尼古丁含量。

　　特斯拉煥新版Model Y目前已現身工信部申報目錄，該車于周五正式發布，后輪驅動版售價為26.35萬元，長續航全輪驅動版售價為30.35萬元，本次工信部申報信息展示了該車的具體實車外觀和規格細節。

　　微軟宣布，將于美東時間1月29日（北京時間30日）盤后發布2025財年第二財季財報。財報發布后，該公司將于29日下午5：30（北京時間1月30日上午6：30）舉行業績會。

　　蘋果宣布，將于美東時間1月30日（北京時間31日）盤后發布2025財年第一財季財報，財報發布后，該公司將于30日下午5：00（北京時間31日上午6：00）舉行業績會（2024年10月至2025年9月為2025財年）。

　　谷歌公司周四（1月9日）宣布其AI Studio團隊以及Gemini API開發團隊將整體并入Google DeepMind。這是繼去年將Gemini聊天機器人團隊并入DeepMind之后的又一重要舉措。至此，谷歌的AI研發力量已全面統一歸入DeepMind，由2024年諾貝爾化學獎得主Demis Hassabis領導。

　　臺積電公布其2024年12月的月度營收報告。財報顯示，該公司2024年12月營收約2781.63億元新臺幣，較上月增加0.8%，較上一年同期增加57.8%。臺積電2024年全年營收約為2.894萬億元新臺幣，同比增長33.9%。