12月2日，美國商務部工業和安全局（BIS）發布新的對華半導體出口管制措施。

　　同日，中國商務部網站顯示，商務部新聞發言人就此答記者問時表示，中方注意到，美方于12月2日發布了對華半導體出口管制措施。

　　發言人表示，該措施進一步加嚴對半導體制造設備、存儲芯片等物項的對華出口管制，并將136家中國實體增列至出口管制實體清單，還拓展長臂管轄，對中國與第三國貿易橫加干涉，是典型的經濟脅迫行為和非市場做法。美方說一套做一套，不斷泛化國家安全概念，濫用出口管制措施，實施單邊霸凌行徑。中方對此堅決反對。

　　“半導體產業高度全球化，美方濫用管制措施嚴重阻礙各國正常經貿往來，嚴重破壞市場規則和國際經貿秩序，嚴重威脅全球產業鏈供應鏈穩定。”發言人稱，包括美國企業在內的全球半導體業界都受到嚴重影響。中方將采取必要措施，堅決維護自身正當權益。

　　海通證券科技行業資深分析師李軒對第一財經記者表示，全球半導體產業涉及多個環節和領域，包括研發、設計、制造、材料、半導體制造設備（SME）、封測與測試、電子設計自動化（EDA）/核心知識產權（IP）、分銷和終端應用等環節。

　　“各個國家和地區在全球半導體產業鏈中扮演著不同的角色，沒有一家能完全控制或主導整個產業鏈。”李軒表示，“‘小院高墻’是美國提出的戰略舉措，本質是為打壓中國半導體崛起，旨在遏制中國的高科技項目的脫鉤斷鏈式行為。”

　　美國“小院高墻”戰略

　　美國商務部工業與安全局（BIS）發布的公告稱，此次出臺的一系列新規旨在進一步削弱中國生產用于下一代先進武器系統、人工智能（AI）和高級計算技術的先進節點半導體的能力。美國商務部稱，該公告凸顯了美國的“小院高墻”戰略。

　　具體而言，美國將：（1）對24類半導體制造設備和3種用于開發或生產半導體的軟件工具進行管制，如蝕刻機、沉積設備、光刻機、離子注入機、退火設備、計量與檢測工具、清洗設備等；（2）對高帶寬存儲器（HBM）進行管制，HBM對于大規模人工智能訓練和推理至關重要，是先進計算集成電路（IC）的關鍵組件；（3）針對出口合規和規避風險問題制定新的紅旗指引（Red Flag Guidance） ；（4）拓展實體清單，新增140家實體，并對14家實體進行修改；（5）新增兩條外國直接產品（FDP）規則和相應的最低條款；（6）實施新的軟件和技術控制等。

　　李軒稱，本次實體清單新增半導體設備/材料廠商，將帶來上游零部件/材料的國產化機遇，HBM列入管制范圍亦推動國產存儲崛起，國內半導體產業自主可控有望加速，對產業短期或是挑戰，中長期是利好，有望逐步轉向長期自主可控的利好。

　　半導體產業高度全球化

　　李軒告訴第一財經記者，經過幾十年的發展，技術的統一最終促進了半導體產業和供應鏈全球化。美國、歐洲、日本、韓國和中國是全球半導體產業的聚集地，代表了全球95%的產能、近乎100%的產品和98%的市場。但當前，這一科技領域的戰略競爭和博弈正讓全球半導體行業進入區域化時代，產業鏈和市場走向碎片化。

　　根據世界貿易組織《全球價值鏈發展報告2023版》，半導體產品全球化程度高，通常需要跨境運輸多達70次才能完成生產。從產業分工來說，美國在EDA、核心IP、邏輯芯片設計方面占主導。東亞負責晶圓制造、封裝與測試以及材料供應。歐洲則在半導體制造設備和汽車用芯片領域有顯著影響力。

　　具體來看，美國主導著半導體設計、EDA軟件、核心IP和部分設備供應。歐洲在高端設備（如荷蘭阿斯麥公司的EUV光刻機）和汽車用半導體方面具有重要地位。日本在材料和設備供應上占主導，晶圓制造能力約占全球16%。韓國的優勢主要集中于存儲芯片，市場份額極高，且有三星和SK海力士等領導企業。

　　上述報告稱，產業鏈的高度分工使得各國無法完全自給自足。即使是技術領先的美國，也需要依賴東亞的晶圓制造能力和歐洲的關鍵設備。東亞的晶圓制造廠商，如臺積電和三星，與美國的設計公司和歐洲的設備供應商形成了深度信任和協作關系。彼此依賴的供應鏈一旦中斷，可能對全球經濟產生深遠影響。

　　美國彼得森經濟研究所高級研究員鮑恩（Chad P． Bown）也在一篇評論中表示，半導體行業的供應鏈具有高度的全球化和復雜性，其生產流程分布在多個國家和地區，“如果供應鏈不多元化且具有彈性，半導體的貿易很容易就會停滯”。

　　報告稱，這種高度的相互依賴關系的形成，一方面是成本與效率的驅動。芯片制造廠的建設成本極高，在2020年達到200億美元以上，只有少數企業能夠承擔。為了分散風險，許多公司選擇專注于設計或制造的特定環節。另一方面，也得益于技術與專業化需求、政策支持與區域優勢以及市場需求的變化。

　　然而，近年來，半導體行業面臨越來越多的政策干預和地緣政治風險。鮑恩認為，從2019年起，中美貿易摩擦、韓國與日本的技術爭端以及針對特定行業的出口管制措施，對半導體供應鏈的穩定性造成了沖擊。他表示：“改變供應鏈的地理分布以降低這種相互依存關系可能會引發新的脆弱性。”

　　（本文來自第一財經）